证券有用还是基金有用?

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先说观点,对于普通投资者来说证券和基金都很有用。

1. 证券公司有券商自营业务、资产管理业务、融资融券业务等; 基金公司有公募基金、基金销售公司、私募基金,而投资策略分别如下: 通过不同业务的划分,可以看到两者功能上的区别,同时也能注意到其实很多业务都是重合的。

2. 那么证券公司和基金公司在业务层面有何区别呢? 根据1995年《中华人民共和国商业银行法》第四十三条规定: “商业银行开展信托投资公司、财务公司所从事的业务,由中国人民银行参照有关银行的规定办理”。 所以目前我国的基金行业属于商业银行体系的范畴。 而1987年《中华人民共和国证券法》第三十七条规定:“设立证券公司必须经中国人民银行批准”。所以我国的证券行业一开始就是从监管机构的视角进行划分的。

3. 既然业务上各有侧重,又有同样的客户基础,为什么还要分开经营? 一个主要原因是分业监管带来的固有弊端——行业监管机构只注重自己所监管行业的运行是否健康,而对于其他行业可能不会很关注;其次,分业监管下,各行业的业务都只涉及到资金的流动,却没有考虑到具体投资者的需求,导致出现单一化的产品供给,不能满足多元化的市场需求。

4. 但是,随着市场的发展和监管的要求,二者之间的界线正在逐渐模糊... 从资金的角度来看,根据最新修订的《证券投资基金上市规则(征求意见稿)》, 证券公司可以参与基金公司的业务,同样,基金公司也可以参与证券公司的业务。

比如,现在很多的基金公司都设立了资管子公司,从事资管行业的各项业务,其中也包括私募证券投资基金业务,这样就能达到与证券公司业务合作的基础;而一些证券公司也开启了基金投顾业务,满足客户的理财需求。

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