什么沪港深基金最好?
对于这个问题,我们首先需要明确一点概念——“港股通”和“沪港深”并不是一个意义相同的存在。 “沪港通”是指上海证券交易所和香港联合交易所共同推出的一项制度安排,该制度于2014年11月17日开始试点,之后逐步扩大到蓝筹股、中小市值股票以及衍生品交易领域;而“深港通”则是深交所和港交所推出的互联互通方案,于2016年9月份正式运行。 两地交易所推出的上述措施都是为了加强内地与香港的金融合作,为投资者提供便利。通过沪港通的A股纳入机制,上交所的标的指数将逐渐扩容,目前沪深300、中证500等核心指标指数已可投资,未来还会有更多优质企业纳入其中。而通过深港通,也将有更多的H股公司能够进入深交所的指数体系,从而为相关指数基金提供丰富的标的指数基础。 不过,正如前面所提到的,沪港通和深港通并不具备完全相同的业务规则和监管框架,二者在投资范围、交易机制等方面存在明显区别(详见下表)。即便都是通过沪港深通道进行操作,不同的产品其实也存在较大差异性,投资者需要提前搞清楚自己想通过这个通道达到什么目的,再据此选择合适的产品。
由于A股市场更加成熟,流动性也更佳,因此通过沪港通引入海外资金投资A股的通道效应会更显著一些,而在深港通方面则更多的是两地投资者共享彼此的投资机会。但无论是哪种形式,由于都需要通过经纪商进行委托,因此实际上最终还是实现了资金的跨境流动。
当然,对于普通个人投资者而言,由于门槛限制等诸多原因,直接参与沪港深市场的交易并不现实,通过QDII基金间接进行投资可能更为方便。 目前市场上可供选择的此类基金产品并不多,根据其投资的资产属性不同大致可分为股票型、债券型的QDII基金及FOF等产品,分别通过投资于境外证券市场实现债券或股票资产的配置。 在挑选此类基金产品时,建议考虑三点因素——是否满足国际化的资产配置要求、过往的业绩表现以及费率结构。